后市选股的一些思路

    大盘持续下跌，中国石油都九阴白骨爪了，还觉得不够，今天收出了第十根阴线，可谓丢尽了郭老大和蒋洁敏的脸了。可是，中国石油会不会一路跌下去呢？不大会，因为蒋洁敏前些天说过，不管油价涨跌都该买中国石油，任何时候买中国石油都是对的。这句话在2007年上市见顶48元之后一直没说，偏偏是最近郭老大鼓动养老基金和QFII入市的时候才说，这本身就很蹊跷，值得思考。另外，郭主席会放任股市这么跌下去吗？不大会，今年股市虽然难以走出大牛市，但说走得很差，应该也不至于。另外，考虑到货币政策、股市扩容、国家经济、企业业绩、周边环境、郭主席扮演的修理工、郭主席的超级金融蓝图等因素，综合来看，今年的股市不会牛，也不会熊，更像个猴，小猴，小范围内上蹿下跳。

    既然行情是以震荡为主，那么，我们选择个股，盘子就不能太戎重，大盘股要走好，除非是一波大行情。今年的行情应该仍然是大盘股搭台，中小盘个股唱戏。如此，我们选股的重心，应该放在中小盘个股上面。鉴于退市制度的威慑，我们应该规避那些业绩很差的个股，尤其是ST股。另外，已经有过大幅上涨的个股，应该予以规避，比如川润股份、浙江东日、金丰投资、人民网、国海证券、科学城等，这些股票已经透支了已经发生或者即将发生的利好，机构不会蹲在里面扮演传教士的。

    如此，我们将选股的范围进行了缩小：中小盘里面的业绩较好的、前期没有经历大幅上涨的个股。这个只是技术层面和基本面的考究，我们还得结合政策消息面。纵观上半年管理层一系列政策，我们发现，以下几个行业仍然值得关注：

    1、券商板块。无疑，正在积极筹备的新三板、正在进行的券商大会、正在回升的股市成交，以及期货公司上市，新股扎堆发行等，都对券商形成利好。重点关注中信证券和招商证券这类实力较为强大的券商。当然，这些势力大的公司，盘子也大，我们可以考虑那些经营稳定的小券商，比如广发证券、光大证券；

后市大盘的一点思路

    很多人仍然在纠结于降准，疑惑为什么降准没有让市场振奋起来。其实，我们从历史上数次降准来看，降准后的第一个交易日，一半涨，一半跌，我们很难找到一个必然的规律。另外，这次是去年12月5日以来的第三次降准，历史上看，连续三次以上降准的可能性很小。

    不过，我们不能否认降准带来的正面作用，尽管央行装高调，说降准并非为了救市，但怎么着也给市场释放了4000亿到5000亿的资金。这表明了管理层释放流动性的态度，我们说2012年的行情不会比2011年和2010年差，一个很重要的标准，就是前面两年都是在收缩流动性，在为2010年滥发货币擦屁股，而今年货币政策至少没有再进一步收紧。

    只是，钱比之前要稍微宽松了，问题是这些钱都会流进股市吗？不见得。比方说，这一次要释放4000亿到5000亿的资金，能有1000亿进入股市，算是很不错了。而这一千亿，能有一百亿进入二级市场，就算很不错了，剩下的九百亿基本都在一级市场蹲着。剩下的那3000亿到4000亿会到哪里去呢？一部分会流入实业，一部分流入房地产市场，还有一部分，则等着新出来的新三板、国债期货、私募债，就一个北京交易所的新三板，就需要7000亿，何况上海、深圳、武汉等地也要开设新三板。

    单说主板市场，近600家公司等待上市，人民网的火爆，给了那些等待上市的公司更大的憧憬和希望。新股仍然不败，只要有足够的噱头。另外，行情稍微一回暖，二重重装、郑州煤电、京能热电、永生投资、四创电子等公司就迫不及待地再融资，给予市场极大的伤害。简而言之，货币政策稍稍放松所释放出来的资金，远远不够填掉圈钱所砸出的窟窿。

选择个股的几堆方法

    之前我们花了两篇文章，简明扼要地讲到了研判大盘和选择强势板块的几个方法。当然，炒股方法有很多种，不一定要学全，也不一定适合每一个人，关键是各取所需，找到属于自己的方法。

    如果说研判大盘和选择强势板块有一堆方法的话，那么选股就有几堆方法，对于技术派而言，一根均线，加上MACD或是KDJ、布林线，甚至只用一个技术指标，就可以选出股票。目前市场有近万个技术指标，如果每个技术指标都可以拿来选股的话，那么选股方法之多，不言而喻。但其实万变不离其宗，技术分析无非就是“量价时空”四个字的组合，level-2软件说的很神乎，其实也是如此。至于基本面、政策面、心理层面等等，就更容易概括了。

    所以，我们可以简单地将选股方法做出以下几个分类：

    1、政策面。这当然主要是看政策扶持了，比如近期的金融改革概念股、券商股、新三板概念股；

    2、基本面。主要是看市盈率、市净率、每股收益、资金流等，一般需要横向比较和纵向比较，看看个股在同行业里的估值水平，看看所属行业在所有行业中的估值水平；

    3、技术面。个人觉得，技术面这水太深，我们不能掉进去，被那些收费指标和收费软件所迷惑，只要我们善用“归纳法”和“总结法”，通过观察走势漂亮的个股的技术形态，得出分析结论和方法。一般情况下，MACD、DKX、慢速KD等指标的成功概率就很高，如果能结合较长的均线，完全可以让自己的选股成功率得到保障；

    4、内幕消息老鼠仓。这个就不用多讲了，利用自己的人脉，跟着做基金经理或是券商老总的七大叔八大舅九干爹之类的一起买股票，成功概率自然不是前面三个可以比拟的；

选择强势板块的几个方法

    前面我们交流了研判大盘的方法，这是判断行情、制定买卖策略的第一步。那么，第二步，就是锁定强势板块。毕竟两市有两千多只股票，一只一只去找，工作量太过于庞大。而市场一个很重要的规律，就是在大多数正常的行情里，都会有板块效应，比如说，国海证券飙涨的时候，只要东北证券本身消息面不出大的问题，理应也会跟着一起涨的，其他如国元证券、中信证券、光大证券、招商证券等，也会共同进退。如此，选对了板块，至少选股成功概率要得到很大的提高。

    根据交易所、媒体网站或是炒股软件的划分，一般将两市个股划分为33个到35个行业板块，概念板块则比较多，而且实时更新，但基本都是60个到80个之间，很少有机构划分出超过100个概念板块。如此，选股的工作量也能大幅减小。

    总结发现，选择强势板块，一般有以下几个方法：

    1、看国家政策，比如近两年的十二五规划，比如金融改革概念股，比如核电；

    2、看实时权威新闻，比如毒胶囊事件出来后，青海明胶、东宝生物等个股大幅上涨。比如南海局势紧张，航天军工股走强。比如稀土新闻频频，包钢稀土、中科三环等稀土概念股大幅上扬；

    3、看商品期货，主要是原油、金属和农产品，这些商品期货对股市的板块走势有较大影响；

研判大盘的几个方法

    虽然无论大盘涨跌，总有一些个股能走出独立行情。但是我们发现，在大盘上涨时买股票，成功概率远远大于在大盘下跌时买股票。抛开大盘做个股，这是一种终极境界，一般人很难做到。因此，研判大盘，成为我们判断股市、制定买卖策略的第一课。

    个人总结，研判大盘有以下几个方法：

    1、政策面。主要是看管理层是否有呵护市场的举动。

    2、市场资金供给。主要是看货币政策是处于放松状态，还是处于收紧状态；

    3、市场扩容。主要是看市场对资金的需求量有多少，是否超过市场所能承受的范围；

    4、经济局势。主要是看中国的经济是否向好，经济结构是否稳定；

    5、周边股市。主要是看欧洲三大股指、美国三大股指以及日韩港三地股市的走势；

    6、大盘走势。主要是看上证指数K线形态、大的趋势、均线支撑和压力以及MACD、布林线和KDJ信号；

    7、指标股走势。主要是看石油、银行、保险、券商、煤炭、有色、钢铁等权重板块的走势；

    8、人气板块明星股。主要看市场否能形成赚钱效应，影响市场做多人气。

五类个股值得警惕

    大盘在2450点附近纠结了几天，最终失守。尽管管理层紧锣密鼓地喊话，尽管证监会、证券业协会、投资者保护局、上交所和深交所的高层都几乎同一时间给市场打气，但市场不涨反跌，打击多方士气。很多人说，这是洗盘。如此说，就是意淫了。大盘从2242点拉上来，已经超过200个点的空间，很多个股已经翻倍，甚至很多倍，比如浙江东日，现在下跌，基本就是出货了。

    当然，说机构出货，不是说机构出了就不进来了，他们仍然会做股票，只是到手的利润先兑现，再寻找下一个品种罢了。我们可以发现，管理层推崇的蓝筹股，有一半以上基本趴着不动。我们在《六月随笔：近期哪些股有慢牛特征》中跟大家交流过，一些动态市盈率极低、盘子并不是很大的个股，目前已走出慢牛行情，这或许是机构未来一段时间的操作思路：中线。

    管理层极力推高股市，因此今年的行情不会很差；管理层推高股市的目的是为了A股主板、中小板和创业板的扩容，为了B股的扩容，为了新三板圈钱，为了国际板圈钱，而货币政策在通胀的胁迫下难以大幅放松，因此，供求失衡使得今年的行情不会很好。如此一来，短线太急迫，长线看不清，中线是比较合适的。而这个过程中，市场肯定会出现比较大的分化。那么，对于我们而言，选择会走好的，规避那些容易大跌的个股，无疑是很重要的事情。

慢牛股的四个特征

    大盘晃晃悠悠，最终拿下了2450点，虽然量能不济，但也能一定程度上提高市场信心，下一步，就看2478点能不能过了。2478点之所以重要，因为2月27日倒T字型构筑最高点，3月14日暴跌当日也是在2478点附近。所以，在市场眼里，2450是一个BOSS，2478点是一个更大的BOSS，然后，就是年线的终极PK了。

    2450点花了三天的时间晃荡拿下，估计2478点更难。而在大盘纠结于点位的时候，很多个股，不紧不慢、不温不火地早就创出了2月27日2478点位置的新高。这些股票虽然也受大盘的影响，表现也远不如浙江东日这种股票那么凶猛，但是整体节奏是涨三跌一，表现出一副慢牛的样子。

    我们来列举几只：福田汽车、城投控股、兴业银行、民生银行、宁波银行、深长城、大商股份、南京新百、尖峰集团、广宇集团、现代投资、五洲交通、重庆实业、中联重科……大家可以发现，这些股票属于各行各业，彼此之间基本没有瓜葛。

    但我们可以总结得出，这些股票共有四个相同的特征：第一，动态市盈率很低，也就是说，这些股票大多一季报或是去年年报比较靓丽；第二，这些股票流通盘都不是太大，基本属于中小盘，或者在行业中处于中小等盘子大小水平；第三，这些股票在近两年都有过充分的调整，基本上都有腰斩的悲惨经历；第四，这些股票在2月27日和3月14日没有放出过巨量，即便放了巨量，近期也放出过更大的量。

    循着这个思路，大家也可以自己去找寻已经成为或者即将成为慢牛股的股票。这些股票走势稳健，机构倾心，如果将来能走出一波大牛市，那么这些股票肯定差不到哪里去；如果将来行情走冷，再一次创出新低，那么这些股票也会比较抗跌。当然，关键是我们要选择一个比较合理的位置，比如，划一根上升通道趋势线，在下轨线位置考虑买入，会比较好。

我们都放弃了做旁观者

    市场承受着管理层超级金融蓝图的重任，需要补充能量，希望管理层能给块蛋糕。管理层说，“喏，蛋糕没有，馒头有几个，你吃吧”。这就是下调股票交易费用的真实演绎过程。在股票交易费用下调的前后，有人民网上市，有中国邮政上市，有中信重工上市，有数个地方银行等待上市，有600家公司等待上市，有新三板要建立，有国际板要建立，有上市公司净利润不及2008年，有存准率迟迟未下调，有PMI数据连续低迷……

    可是，有馒头吃，总比挨饿好，于是很多机构评论人士为此感恩戴德，大唱赞歌，什么2478点，什么年线，都是狗屁，3000点不是问题，6000点不是距离，这口气，就像是他从N年后穿越到了今天一样。市场的发展，的确有依据可分析，但任何事情都不是绝对的。我们可以对后市表示乐观，但具体能涨到多少，这些都是几千万投资者之间的博弈结果。人心人性难测，在金钱博弈面前，更是如此。

    个人觉得，现在越来越多的人都意识到了市场的矛盾心结：明白人都清楚，管理层激发市场活力，目的就是为了解决融资问题，不但主板融资，还有创业板、新三板、国际板；明白人也很清楚，对于股民而言，背后的蝇营狗苟，没必要说那么清楚，只需看准趋势，低买高卖。如此，媒体、机构、股评人士，连同散户，一起唱赞歌，麻醉并且迷醉其中。

    真是如此，我们如果放弃做冷静的旁观者，甘愿身陷局内，去进行利益的追逐，那么至少要明白三点：第一，大趋势需要多方面的复杂因素组成，任何绝对的研判都是主观和意淫的成分；第二，市场永远是跌久必涨，涨久必跌，因此，对于我们普通散户而言，重要的不是什么时候进入行情，而是什么时候从行情中出来；第三，任何人的观点都只能作为参考，而不能作为自己买卖的标准。我们不能做鹦鹉，人云亦云。更不能做别人的玩物，被随意揉捏。我们需要有自己的研判标准，这才是真正对自己资金的负责。

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四月份股市收官盘点

券商看好的十只个股

    六月心声：

    个人感觉，大盘在突破年线之前，或是跌破2132点之前，多空总是会处于争辩之中。很多消息在政策的有意引导之下已经变质，有点“老子说是就是”的感觉。比如金融改革，按说，大力发展新三板这样的场外市场，对于A股主板市场而言，绝对是属于利空，但市场机构有意迎奉管理层，二者合演了近期的一出金融改革概念股飙升的好戏。

    力微休负重，言轻莫劝人。近期，我个人仍然偏向于谨慎，认为金融改革太浮躁，认为郭主席的改革只是表面功夫，认为新三板背后的5000家上市公司宏伟目标是政府对民众财富的疯狂掠夺，认为当前的上涨就是一个大圈套，认为大盘必然要跌破2132点。但是，我感觉自己的观点并不深刻，很多论据也不是很有力，所以，近期我慢慢减少了观点数量，之后的一段时间里，我也会尽量少说大盘，而以板块、个股以及炒股方法、理念为主。

    个股跟踪：

    1、太阳纸业：盈利低点已现，环比预期走高（东方证券）；

    2、东富龙：1季度订单明显增长，预计趋势将延续（招商证券）；

    3、洪涛股份：2012年上半年维持高增长，效益持续改（海通证券）；

    4、光迅科技：传输网投资增长带来快速盈利改善（长江证券）；